خيارات الأسهم التخطيط العقاري

نقل الموظفين خيارات الأسهم.

وكثيرا ما تمثل خيارات أسهم الموظفين جزءا كبيرا من صافي قيمة السلطة التنفيذية. وقد يكون ذلك صحيحا بوجه خاص بالنسبة للمديرين التنفيذيين العاملين في مجال التكنولوجيا أو غيرها من شركات النمو الناشئة، وذلك بسبب انتشار خيارات الأسهم في هذه الشركات وإمكانية تقديرها بشكل كبير من حيث القيمة. مع ارتفاع معدل ضريبة العقارات الاتحادية بنسبة 55٪، أصبح من الشائع بشكل متزايد أن ينظر المديرون التنفيذيون في إزالة هذا الأصل من ممتلكاتهم الخاضعة للضريبة عن طريق تحويل الخيارات لأفراد الأسرة أو إلى الثقة لصالح أفراد الأسرة. ومع ذلك، ينطوي نقل خيارات أسهم الموظفين على النظر في مختلف قواعد العقارات والهدايا وضريبة الدخل.

تدرس هذه المقالة العقارات الاتحادية، والهدية والضرائب على الدخل المترتبة على نقل الخيار من قبل موظف ويعالج بعض القضايا ذات الصلة قوانين الأوراق المالية. كما يشير هذا المقال، أرباب العمل والموظفين الذين يرغبون في متابعة نقل الخيار يجب المضي قدما بحذر.

عادة ما يمنح أصحاب العمل خيارات الأسهم للموظفين، إما في شكل & كوت؛ خيارات أسهم الحوافز & كوت؛ (& كوت؛ إسو & كوت؛) أو & كوت؛ خيارات الأسهم غير المؤهلة & كوت؛ (ومثل، والمكاتب الإحصائية الوطنية مثل؛). توفر إسو للموظفين مزايا ضريبية معينة وتخضع لمتطلبات التأهيل بموجب قانون الإيرادات الداخلية (& كوت؛ إيرك & كوت؛). (إيرك В§422.) من بين أمور أخرى، تخضع إسو لحظر عام على النقل، على الرغم من أن إسو قد يتم نقلها إلى المستفيدين من الموظف (بما في ذلك تركة الموظف) عند وفاة الموظف. (إيرك В§422 (b) (5).) إن الخيار الذي يتم نقله (أو نقله) خلال عمر الموظف، سواء من خلال شروطه الأصلية أو عن طريق التعديل اللاحق، لن يكون مؤهلا ك إسو، بل سيعتبر بدلا من ذلك نسو لأغراض ضريبية.

وعلى الرغم من أن المكاتب الإحصائية الوطنية لا تخضع لقيود عدم قابلية نقل إسو، فإن العديد من خطط خيارات الأسهم تتضمن قيودا على النقل مماثلة لتلك التي تنطبق على إسو. وعادة ما يقوم أصحاب العمل الذين يسمحون للموظفين بنقل خياراتهم بذلك على أساس مقيد، على سبيل المثال من خلال تقييد نقل الخيارات إلى أفراد أسرة الموظف أو إلى ثقة الأسرة.

اعتبارات ضريبة العقارات.

وفي حالة وفاة الموظف في حالة وجود خيارات غير متحققة من أسهم الموظفين، فإن قيمة الخيار في وقت الوفاة (أي الفرق بين القيمة السوقية العادلة للأسهم وسعر ممارسة الخيار) ستدرج في حوزة الموظف وتخضع للممتلكات ضريبة. (إيرك В§2031.) عادة، بعد وفاة الموظف، يمكن أن تمارس الخيارات من قبل السلطة التنفيذية أو ورثته. وفي كلتا الحالتين، تعتمد عواقب ضريبة الدخل على الممارسة بعد وفاة الموظف على ما إذا كان الخيار هو إسو أو نسو.

في حالة إسو، لن تؤدي التمارين الرياضية إلى توليد دخل خاضع للضريبة، وستكون للأسهم المشتراة أساس ضريبي يؤدي إلى & كوت؛ متابعة & كوت؛ إلى قيمتها السوقية العادلة وقت وفاة السلطة التنفيذية. (إيرك В§421 (a) (1)، (c) (3).) سوف ينتج عن بيع لاحق للأسهم أرباح أو خسائر رأسمالية. وفي حالة المكاتب الإحصائية الوطنية، ستؤدي ممارسة التمارين الرياضية إلى زيادة الدخل العادي الذي يقاس على أنه الفرق بين القيمة السوقية العادلة للأسهم عند ممارسة التمارين وسعر ممارسة الخيار، رهنا بخصم أي ضرائب عقارية مدفوعة فيما يتعلق بمكتب الإحصاءات الوطني. ولا توجد أي زيادة في الأساس الضريبي نتيجة وفاة الموظف. (إيرك В§83 (a).)

كما ذكر أعلاه، ومع ذلك، إسو غير قابلة للتحويل خلال حياة الموظف. وبما أن إسو لا تقدم نفس فرص التخطيط العقاري مثل مكاتب الإحصاء الوطنية، فإن هذه المناقشة تقتصر على إمكانية نقل المكاتب الإحصائية الوطنية (بما في ذلك الأيزو التي تصبح مكاتب الإحصاء الوطنية نتيجة لتعديل يسمح بتحويلها أو نتيجة لنقل الخيار الفعلي).

ويتيح نقل خيارات أسهم الموظفين من ممتلكات الموظف (أي إلى أحد أفراد الأسرة أو إلى ثقة الأسرة) اثنين من المزايا الرئيسية للتخطيط العقاري: أولا، يمكن للموظف إزالة الأصول التي يحتمل أن تكون مرتفعة النمو من ممتلكاته؛ وثانيا، يمكن أن ينقل النقل مدى الحياة أيضا ضرائب العقارات عن طريق إبعاد الممتلكات الخاضعة للضريبة للموظف عن الأصول التي تستخدم لدفع ضرائب الدخل والضرائب الناتجة عن نقل الخيار. عند الوفاة، يتم احتساب ضرائب العقارات على أساس إجمالي العقارات المتعاقد عليها قبل دفع الضرائب. وبعبارة أخرى، يتم دفع ضريبة العقارات على جزء من الحوزة التي تستخدم لدفع الضرائب العقارية.

على سبيل المثال، إذا كانت العقارات الخاضعة للضريبة هي 1 مليون دولار، والضريبة العقارية 300،000 $، فإن الحوزة دفعت ضرائب على العقارات على 300،000 $ المستخدمة لدفع الضرائب. وبإزالة الأصول العقارية الخاضعة للضريبة التي سيتم استخدامها في دفع الضريبة، لن يتم استخدام سوى & كوت؛ صافي & كوت؛ فإن قيمة ممتلكات الوصي تخضع للضريبة عند الوفاة. إذا كان الموظف ينقل الخيارات ويتحمل هبة وضرائب الدخل لاحقا نتيجة (نوقشت أدناه)، يتم تخفيض العبء النهائي للضرائب العقارية.

اعتبارات ضريبة الهدايا.

يخضع نقل الملكية عن طريق الهدية لقواعد ضرائب الهدايا. وتنطبق هذه القواعد على ما إذا كان النقل في شكل أمانة أو غير ذلك، سواء كانت الهدية مباشرة أو غير مباشرة، وعما إذا كانت الممتلكات حقيقية أو شخصية أو ملموسة أو غير ملموسة. (إيرك В§2511؛ ترياس ريج. (l§25.2511-2 (a).) لأغراض ضريبة الهدايا، يعتبر الخيار خاصية. (انظر المراجع رول 80-186، 1980-2 C. B. 280.)

عندما يتم نقل خيار عن طريق هدية، ومبلغ الهدية هو قيمة الخيار في وقت النقل. تنص لوائح ضريبة الهدايا على أن قيمة الممتلكات لأغراض ضريبة الهدايا هي السعر الذي يتغير فيه العقار بين المشتري الراغب والبائع الراغب، ولا يخضع لأي إجبار للشراء أو البيع، وكلاهما على دراية معقولة ب الوقائع ذات الصلة. (ترياس. ريج.

ويعد تطبيق هذا المعيار على المكاتب الإحصائية الوطنية تحديا خاصا نظرا لخصائصها الفريدة. وعلاوة على ذلك، لا يبدو أن هناك أي سابقة من معايير مصلحة الضرائب لتقييم المكاتب الإحصائية الوطنية لأغراض ضريبة الهدايا، وليس من الواضح كيف يمكن لمصلحة الضرائب أن تقدر مكتب الإحصاء الوطني عند مراجعة الحسابات. (في الوثيقة بلر 9616035، اقترحت مصلحة الضرائب أن يتم النظر في طرق محددة للدفع بموجب الخيارات في تقييم الخيارات لأغراض ضريبة الهدايا.)

يجب أن تدعم القيود والشروط التي تفرض عادة على خيارات أسهم الموظفين، مثل حدود النقل وشروط الاستحقاق وأحكام انتهاء الصلاحية المرتبطة بالتوظيف، تقييما أقل من الخيارات المتداولة، خاصة إذا حدث نقل الخيار بعد وقت قصير من تاريخ منح الخيار الخيار غير مؤهل والخيار & كوت؛ نشر & كوت؛ هو الحد الأدنى (أو غير موجود).

في حين أن التحسينات الأخيرة لمنهجية تقييم الخيار للكشف عن الشركة السعودية للأوراق المالية وأغراض المحاسبة المالية قد تكون مفيدة، الموظف الذي يرغب في نقل مكتب الإحصاء الوطني يجب أن تكون على استعداد للدفاع عن تقييم الخيار المستخدم لأغراض ضريبة الهدايا ويجب أن تنظر في الحصول على تقييم مستقل (انظر المالية بيان مجلس معايير المحاسبة رقم 123، المحاسبة عن التعويض القائم على الأسهم.)

متطلبات هدية كاملة.

لكي تكون عملية النقل فعالة، يجب أن تكون الهدية كاملة. (إيرك В§2511.) هدية غير مكتملة إذا احتفظ المانح بأي سلطة على التصرف في الممتلكات الموهوبة بعد نقلها المزعوم. (تريجر ريج.، p. 25.2511-2 (b)، (c).) وهكذا، على سبيل المثال، نقل الخيار إلى نموذجي قابل للإلغاء & كوت؛ ليفينغ & كوت؛ تعتبر الثقة ناقصة.

وقد عالجت مصلحة الضرائب الأمريكية عواقب الهدية والضريبة على الدخل التي يتحملها موظف من مكتب الإحصاء الوطني في سلسلة من الأحكام الخاصة الصادرة في عام 1993 (بلرس 9722022 و 9714012 و 9713012 و 9616035 و 9514017 و 9350016 و 9349004.) وفي هذه الأحكام، أن نقل الموظف كان هدية مكتملة لأغراض ضريبة الهدايا.

ومع ذلك، ففي أربعة من هذه الأحكام، كانت الخيارات المعنية مكتسبة تماما وقابلة للممارسة في وقت النقل. (بلرس 9722022 و 9514017 و 9350016 و 9349004.) بلرس 9714012 و 9713012 و 9616035 صامتان حول هذه النقطة، على الرغم من أن بلر 9616035 يشير ضمنا إلى أن الخيارات قابلة للممارسة بعد النقل من خلال الإشارة إلى أنه بعد النقل، & كوت؛ يمكن لأفراد العائلة ممارسة خيارات وشراء الأسهم وفقا لتقديرهم. & كوت؛

لم تقم مصلحة الضرائب الأمريكية بعد بتحديد ما إذا كان نقل الخيارات غير المؤهلة ينتج عنه هدية مكتملة لأغراض ضريبة الهدايا. عادة، تستند ممارسة الخيارات غير المؤهلة إلى استمرار توظيف الموظف مع صاحب العمل، ومن المحتمل أن مصلحة الضرائب لا تعتبر الهدية كاملة حتى يصبح الخيار قابلا للتطبيق.

ويمكن أن يؤدي ذلك إلى تقويض فوائد التخطيط العقاري المقصودة نظرا لأن قيمة الخيار يمكن أن تكون أعلى بكثير عند وقت الاستحقاق من وقت المنح. وفي ظل ظروف مختلفة، خلصت مصلحة الضرائب سابقا إلى أنه في الحالات التي يمكن فيها للموظف المتبرع أن يهزم عملية النقل عن طريق إنهاء عمله، فإن النقل كان هدية غير مكتملة. (انظر الإجراء المتعلق بالقرار / سيسي-1990-026 (24 سبتمبر 1990).)

ومع ذلك، وطالما لم يحتفظ الموظف بالحقوق في الخيار، ينبغي اعتبار نقل الخيار كاملا، على الرغم من أن الخيار غير قابل للتنفيذ ثم ينتهي عند انتهاء عمل الموظف. في سجلات حقوق النشر 9722022 و 9616035 أشارت مصلحة الضرائب إلى أنه في حين أن ممارسة الخيار المنقول يمكن تسريعها عند تقاعد الموظف أو عجزه أو وفاته، فإن هذه الأحداث كانت ذات أهمية مستقلة، وينبغي أن يؤخذ في الاعتبار تأثيرها على إمكانية ممارسة الخيار المنقول أو ضمنية أو عرضية لإنهاء الخدمة. (انظر أيضا Rev. Rul 84-130، 1984-2 C. B. 194؛ Rev. Rul 722-307، 1972-1 C. B. 307؛ ولكن انظر بلر 9514017 حيث يبدو أن مصلحة الضرائب الأمريكية تحد تحديدا من هذا التحليل إلى الخيارات المكتسبة).

وتنص قواعد الضرائب على الهبات على أن أول مبلغ 000 10 دولار من الهدايا المقدمة إلى أي شخص خلال سنة تقويمية (000 20 دولار فيما يتعلق بالهدايا المشتركة من الزوج والزوجة) يستثنى من ذلك في تحديد قيمة الهدايا الخاضعة للضريبة المقدمة خلال السنة التقويمية. غير أن الاستبعاد السنوي غير متاح فيما يتعلق بهدايا المصالح المستقبلية، التي تتعلق عموما بالهدايا التي يؤجل التمتع بها وحيازتها إلى تاريخ مستقبلي. وقد تنظر مصلحة الضرائب الأمريكية في نقل مكتب الإحصاء الوطني الذي لا يمكن تفسيره كهدية لمصلحة مستقبلية، وهي غير مؤهلة للاستبعاد السنوي.

وحتى إذا لم يكن الخيار يمثل مصلحة مستقبلية، فإن نقل مكتب الإحصاء الوطني، بخلاف النقل المباشر، قد لا يكون مؤهلا للاستبعاد السنوي ما لم يستوف النقل متطلبات قانون الإيرادات الداخلية، الفقرة 2503 (ج) (المتعلقة بالتحويل إلى القاصرين)، أو في حالة التحويلات إلى ثقة لا رجعة فيها، وتشمل الثقة ما يسمى & كوت؛ كرومي & كوت؛ (المتعلقة بحق المستفيدين في طلب جزء من قاعدة الثقة).

اعتبارات ضريبة الدخل.

ويمكن التنبؤ بالعواقب الضريبية على الدخل الفيدرالي الناتجة عن هبات المكاتب الإحصائية الوطنية أكثر من عواقب الضرائب على الهدايا المبينة أعلاه. وبصفة عامة، لا ينبغي أن يترتب على النقل نفسه أي عواقب على ضريبة الدخل على الموظف أو المتبرع به، على الرغم من أن الموظف (أو تركة الموظف) لا يزال خاضعا للضريبة على أي مكاسب تتحقق فيما يتعلق بممارسة الخيار.

لا يتم فرض ضرائب على المنظمات غير الحكومية في المنحة إلا إذا كانت لديها & كوت؛ قيمة سوقية عادلة يمكن التحقق منها بسهولة & كوت؛ ضمن معنى لوائح الخزينة. (تريجر ريج.)) (.19.8.8) ب ((. وبالنظر إلى االختبارات الصارمة المفروضة بموجب هذه القواعد، من غير المرجح أن يعتبر مكتب اإلحصاء الوطني الذي يتمتع بإمكانية نقل محدودة أن يكون له قيمة سوقية عادلة يمكن التحقق منها بسهولة، مقبض. (بلر 9722022.) ونتيجة لذلك، لا ينبغي أن تخضع للضريبة خيارات المنحة ولكن ينبغي بدلا من ذلك أن تخضع للضريبة في ممارسة وفقا لمبادئ قانون الإيرادات الداخلية القسم 83. (انظر، على سبيل المثال، بلر 9616035.)

وبصفة عامة، وبموجب المادة 83 (أ)، تؤدي ممارسة مكتب الإحصاء الوطني إلى دخل تعويضي عادي يساوي الفرق بين القيمة السوقية العادلة للأسهم المشتراة وسعر ممارسة الخيار (أي & كوت؛ انتشار & كوت؛).

ولأغراض القسم 162 (م) من المدونة، الذي يفرض حدودا قدرها مليون دولار على استقطاع التعويضات المدفوعة لبعض موظفي الشركات العامة، خلصت مصلحة الضرائب سابقا إلى أنه لا يعتبر خيارا أو تعديلا في الخطة يتيح إمكانية نقل محدودة مادة تعديل الخيار أو الخطة لأغراض الاستثناء من القطاع الخاص إلى العام من القسم 162 (م) أو القاعدة الانتقالية & كوت؛ الجد & كوت؛ (بلرس 9722022، 9714012 و 9551024؛ الكنز ريج. В§1.162-27 (f) و (h) (3).)

لن يعترف الموظف بأي دخل أو ربح عند تحويل خيار ما. كما لن يعترف المتبرع بأي دخل خاضع للضريبة نتيجة للتحويل.

عند ممارسة الخيار من قبل المتبرع به، فإن الموظف / الجهة المانحة (أو تركة الموظف إذا توفي الموظف) سوف تعترف بدخل التعويض العادي الذي يتم قياسه عموما على أنه الفرق بين القيمة السوقية العادلة للأسهم المشتراة وسعر ممارسة الخيار. إذا كان المتبرع يمارس الخيارات قبل وفاة الموظف، فإن أي ضرائب دخل يدفعها الموظف تهرب من ضريبة الأملاك عند وفاة الموظف.

وهكذا، فإن الموظف قد قدم، في الواقع، هبة ضريبية مجانية إلى المتبرع بمبلغ ضريبة الدخل المدفوعة نتيجة لهذه العملية. إذا كانت الأسهم المشتراة عرضة ل & كوت؛ خطر كبير للمصادرة، & كوت؛ يجوز تأجيل تاريخ الضريبة وقياس الدخل العادي فيما يتعلق بعملية الخيار ما لم يقم الموظف بإجراء الانتخابات بموجب المادة 83 (ب) من قانون الإيرادات الداخلية. ويحق لصاحب العمل الحصول على خصم مماثل.

إن أحكام مصلحة الضرائب صامتة فيما يتعلق بالالتزامات الضريبية المقتطعة الناتجة عن ممارسة الخيار، على الرغم من أن دخل التعويض الذي يعترف به الموظف / الجهة المانحة نتيجة لهذه العملية يخضع للدخل العادي وحجز ضريبة العمل. (انظر المراجع رول 67-257، 1967-2 سب 3359.) إذا تم استخدام أسهم الخيار للوفاء بالتزامات الاستقطاع الضريبي، يعتبر المتبرع قد قدم هدية إلى الموظف المانحة لمبلغ الضرائب دفع. وتشير هذه النتيجة إلى أنه ينبغي تنسيق ممارسة الخيار وأي حجب بين صاحب العمل والموظف / الجهة المانحة والجهة الممنوحة.

العواقب على الدوني.

ولا يتحمل المتبرع أي مسؤولية فيما يتعلق بنقل الخيار أو ممارسته. بعد ممارسة الخيار، فإن الأساس الضريبي للديون في الأسهم المشتراة يساوي مجموع (1) سعر ممارسة الخيار و (2) الدخل العادي المعترف به من قبل الجهة المانحة فيما يتعلق بممارسة الخيار. (انظر بلر 9421013.) عند بيع أو تبادل لاحق للأسهم، سوف يدرك المتبرع ربح أو خسارة رأس المال حسب الاقتضاء.

اعتبارات قوانين الأوراق المالية.

وتثير الخيارات القابلة للتحويل التي يحتفظ بها موظفو الشركات العامة عددا من المسائل بموجب قوانين الأوراق المالية الاتحادية. وبالإضافة إلى ذلك، يجب على الشركات الخاصة أن تكون حساسة لقوانين الأوراق المالية المعمول بها في الدولة.

القاعدة 16 ب -3. 1996 تغييرات على ما يسمى & كوت؛ البديل القصير & كوت؛ فإن قواعد تداول الأرباح بموجب المادة 16 من قانون سوق الأوراق المالية لعام 1934 ("القواعد الجديدة & كوت؛) تبسط إلى حد كبير تحليل القسم 16 المتعلق بالخيارات القابلة للتحويل. ويخضع القسم 16 للموظفني واملدراء و 10٪ من املساهمني من الشركات العامة إلعداد التقارير وااللتزامات احملتملة فيما يتعلق باملعامالت التي تنطوي على أوراق مالية للشركة. وتنص القاعدة 16b3 على استثناءات واسعة من القسم 16 فيما يتعلق بالمعاملات التعويضية.

واعتبارا من 1 نوفمبر / تشرين الثاني 1996، لم يعد من الضروري أن تكون الخيارات غير قابلة للنقل من أجل التمتع بالإعفاء بموجب القاعدة 16b3. ونتيجة لذلك، وبموجب القواعد الجديدة، لا ينبغي اعتبار منح مكتب الإحصاء الوطني القابل للتحويل أو تعديل خيار قائم للسماح بإمكانية النقل "& كوت؛ شراء & كوت؛ بموجب القسم 16 الذي يمكن & كوت؛ متطابق & كوت؛ مع بيع الأوراق المالية أصحاب العمل خلال ستة أشهر قبل وبعد منحة الخيار. (لاحظ أنه بموجب القواعد الجديدة، فإن تعديل خيار السماح بنقله لن يعامل على أنه إلغاء / غرض لأغراض القسم 16 كما هو الحال في القواعد السابقة. (سيك ريليس 34-37260، فن 169.)

ومع ذلك، قد تطبق قواعد مختلفة في حالة الخيارات التي تم تعديلها قبل 1 نوفمبر 1996، لأن الخيارات المعدلة قد تخضع للقواعد السابقة. وعلاوة على ذلك، في حالة نقل أحد الأشخاص من الداخل لأحد أفراد أسرته الذين يعيشون في نفس أسرة الشخص المطلق، يعتبر الخيار غير مباشر مملوك من الداخل وسيظل خاضعا للإبلاغ المستمر بموجب المادة 16 (أ) من المادة قانون سوق الأوراق المالية لعام 1934. لا يتطلب تعديل الخطة التي تسمح بعمليات نقل الخيارات عموما موافقة المساهمين.

قابلية تداول األسهم.

نموذج S-8 هو نموذج تسجيل سيك القياسية لأوراق مالية الشركة العامة ليتم إصدارها للموظفين بموجب خطط أسهم الموظفين. في جوهرها، والتسجيل في النموذج S8 يضمن أن الأسهم التي يتلقاها الموظفون بموجب هذه الخطط سوف تكون قابلة للتداول بحرية في السوق المفتوحة. لسوء الحظ، فإن النموذج S8 يقتصر عادة على إصدار الإصدارات للموظفين ولا يمتد إلى الأسهم الصادرة فيما يتعلق بخيار ينقله الموظف المتبرع خلال حياته.

على الرغم من أن المجلس الأعلى للتعليم يدرس تغيير هذا القيد، بموجب أسهم خيار القانون الحالي الصادرة إلى المتبرع من خيار لن يتم تداولها بحرية ولكن بدلا من ذلك اعتبار & كوت؛ مقيدة & كوت؛ (أي قابلة للتحويل تخضع للقيود المفروضة على النقل المفروضة بموجب المادة 144 من قانون الأوراق المالية لعام 1933). ونتيجة لذلك، تخضع األسهم الصادرة للجهة الممنوحة لمتطلبات فترة االحتفاظ بموجب القاعدة 144. وفي ظل ظروف محدودة، قد يكون النموذج S3 متاحا لتغطية إعادة بيع أسهم الخيار من قبل المتلقي.

وينبغي للشركات التي تنظر في تعديل خيارات السماح بعمليات النقل أن تكون حساسة أيضا لنتائج المحاسبة المالية المترتبة على هذا التعديل. وعلى وجه الخصوص، ينبغي للشركات أن تستشير مدققي حساباتها لتحديد ما إذا كان هذا التعديل يؤدي إلى تاريخ جديد للقياس. ولا ينبغي أن يؤدي تعديل خيار السماح بالتحويلات إلى أسرة الموظف أو كيانات أسرته (مثل صناديق الأسرة أو الشراكات الأسرية) إلى بدء تاريخ جديد للقياس. إذا تم تشغيل تاريخ قياس جديد، فسيطلب من الشركة االعتراف بمصاريف التعويض بناء على الفرق بين سعر ممارسة الخيار وقيمة أسهم الخيار وقت التعديل.

ولا يمكن أن تكون نتائج نقل الخيارات غير مؤكدة. لا يمكن نقل إسو وتستمر في التأهل ك إسو، ولكن يمكن نقل مكاتب الإحصاء الوطنية إذا سمحت خطة الخيار بذلك. يجب على الموظفين / الجهات المانحة مواجهة عدد من الهواجس المعقدة ومخاوف ضريبة الدخل، فضلا عن الافتقار المحتمل إلى إمكانية تسويق أسهم الخيار المنقولة قبل اتخاذ قرار متابعة نقل الخيارات. ومع ذلك، ففي بعض الحالات، يمكن أن تكون فوائد التخطيط العقاري لعملية نقل الخيارات كبيرة وقد لا تزال تفوق هذه العيوب.

التخطيط العقاري فوائد خيارات الأسهم القابلة للتحويل.

ويواجه المديرون التنفيذيون بدرجة عالية من التحدي باستمرار التحدي المثير المتمثل في وضع خطة لنقل ثرواتهم التي اكتسبوها بشق الأنفس إلى ورثتهم بأكبر قدر ممكن من الكفاءة الضريبية. وإلى أن عدلت لجنة الأوراق المالية والبورصات (سيك & كوت؛) قواعدها منذ عدة سنوات، لم تكن خيارات الأسهم (على عكس الأسهم المكتسبة عند ممارسة خيارات الأسهم) مكانا بارزا في تخطيط العقارات التنفيذي، حيث كان من الضروري أن تكون معظم الخيارات غير قابلة للتحويل من أجل الاستفادة من الإعفاء من المسؤولية المنصوص عليها في المادة 16 (ب) من قانون سوق الأوراق المالية لعام 1934 (قانون & كوت؛ قانون الصرف & كوت؛). غير أن القاعدة 16 ب - 3 المعدلة الصادرة بموجب المادة 16 من قانون التبادل لا تتطلب خيارات لا يمكن نقلها للاستفادة من الإعفاء المنصوص عليه في تلك القاعدة.

وبما أن القاعدة 16b-3 قد عدلت، فإن كلا المديرين التنفيذيين وأرباب عملهم يستكشفون إمكانيات السماح بنقل خيارات الأسهم لتزويد المديرين التنفيذيين بفرصة لتخفيض ضرائب الهدايا والعقارات. بيد أنه حتى وقت قريب جدا، أعاقت الشركات من الاستفادة الكاملة من القاعدة 16B-3 المعدلة لأن النموذج S-8، الذي يستخدم عادة لتسجيل حيازة الأسهم وفقا لممارسة خيارات الأسهم، لم يشمل العرض والبيع من الأوراق المالية قيمة عند ممارسة خيارات الأسهم من قبل أي شخص آخر غير المالك الأصلي للخيار. في 25 فبراير 1999، أعلنت لجنة الأوراق المالية والبورصات عن التعديلات التي تسمح باستخدام النموذج S-8 لتسجيل عرض وبيع الأوراق المالية إسوسوابل على ممارسة الخيارات التي تم نقلها لأفراد الأسرة. تناقش هذه المقالة فرص التخطيط العقاري المتاحة للمديرين التنفيذيين عن طريق تحويل خيارات الأسهم غير النظامية 1 إلى (أو إلى الثقة) أفراد الأسرة، ويحدد الضرائب وقانون الأوراق المالية وقضايا حوكمة الشركات التي ينبغي النظر فيها. 2.

التطورات الأخيرة في القانون.

وفي السابق، كانت القاعدة 16 ب -3 توفر مرافقا آمنا من أحكام الأرباح القصيرة الأجل الواردة في القسم 16 (والتي تتطلب عادة إخلال الأرباح من قبل & كوت؛ المطلعين & كوت؛ من أي عملية شراء وبيع أو بيع وشراء الأوراق المالية، بما في ذلك الخيارات، ضمن فترة ستة أشهر) لحامل الخيارات غير القابلة للتحويل الممنوحة بموجب خطة تستوفي متطلبات القاعدة 16 ب -3. ومن الناحية التاريخية، فإن خيارات الأسهم الممنوحة للمديرين التنفيذيين للشركات المتداولة في البورصة غير قابلة للنقاش من أجل الاستفادة من الإعفاء من المسؤولية المنصوص عليها في القاعدة 16B-3. واعتبارا من 15 أغسطس 1996، ألغت لجنة الأوراق المالية والبورصة متطلبات عدم قابلية التحويل. بموجب القواعد الحالية (بعد آب / أغسطس 1996)، & كوت؛ المطلعين & كوت؛ - المديرين والضباط وأكبر من 10٪ من المالكين - يجوز لهم نقل خيارات الأسهم غير النظامية مع الاستفادة من الإعفاء. وعلاوة على ذلك، تنص القاعدة 16 ب -5 المعدلة بموجب قانون التبادل على أن & كوت؛ كل من حيازة الأوراق المالية والتخلص منها يعفى من تشغيل المادة 16 (ب) من قانون البورصة إذا كانت: (أ) هدايا حسن النية . أو (ب) تحويل الأوراق المالية حسب الإرادة أو قوانين النسب والتوزيع. وتنطبق هذه القاعدة بوجه خاص على أفراد الأسرة والثقة التي توفر بدائل تخطيط عقاري مواتية لم تكن متاحة في السابق للمطلعين.

من أجل الامتثال لمتطلبات التسجيل في قانون الأوراق المالية لعام 1933 (و & كوت؛ قانون الأوراق المالية & كوت؛)، الشركات العامة عموما استخدام نموذج S-8، بيان تسجيل بسيط، لتغطية العرض وبيعها من الأوراق المالية إسودوابل ممارسة الخيارات الممنوحة بموجب خطط خيارات أسهم الموظفين. قبل التعديلات الأخيرة للمجلس الأعلى للتعليم، لم يكن النموذج S-8 متاحا للاستخدام فيما يتعلق بالأوراق المالية إسوسوابل عند ممارسة الخيارات المنقولة. وبدلا من ذلك، كان مطلوبا من مصدر الشركة العامة أن يسجل عرض وبيع الأسهم التي تتضمن خيارات قابلة للتحويل على نموذج S-3، وهو غير متوفر لجميع المصدرين، أو نموذج S-1، وهو أكثر تعقيدا وأعباء بكثير. وبدلا من ذلك، سيتلقى الشخص المنقول للخيارات & كوت؛ مقيد & كوت؛ ولن تكون قادرة على إعادة بيع الأوراق المالية المكتسبة عند ممارسة الخيار المنقول دون إعفاء من الامتثال لمتطلبات التسجيل في قانون الأوراق المالية. وسيتطلب ذلك عموما بيعا عملا ببيان تسجيل فعال من الفئة S-3 أو S-1 أو بيع يتم وفقا للقاعدة 144 الصادرة بموجب قانون الأوراق المالية. وتنص المادة 144، ضمن أمور أخرى، على أن يحمل الشخص المنقول للخيارات الأوراق المالية لمدة سنة واحدة قبل أي عملية بيع. التعديلات الأخيرة للمجلس الأعلى للتعليم تجعل النموذج S-8 متاحة للعرض والبيع من قبل شركة عامة للأوراق المالية إسوسوابل عند ممارسة الخيارات من قبل أحد أفراد العائلة الموظف أو الثقة ذات الصلة بالأسرة الذين اكتسبوا الخيارات من الموظف من خلال هدية أو العلاقات المحلية النظام. وبالإضافة إلى ذلك، تسمح القواعد باستخدام النموذج S-8 لإصدار الأسهم عند ممارسة الخيارات من قبل منفذي أو مدراء أو المستفيدين من حوزة الموظف المتوفى.

خيارات الأسهم نونستاتوتوري.

خيارات الأسهم غير المالية هي الخيارات التي لا تتأهل كخيارات الممنوحة وفقا لخطة شراء أسهم الموظفين أو خيارات الأسهم الحافز. وخلافا لخيارات الأسهم الحافزة، التي ينظمها القسم 422 من قانون الإيرادات الداخلية (و & كوت؛ الرمز & كوت؛) فيما يتعلق بالحد الأقصى لمخصصات منح صاحب العمل وعدم قابلية التحويل وأوقات التمرين وحالة التوظيف لحامل الخيار، ال توجد خيارات للقواعد التي يمكن منحها لألشخاص الذين ليسوا موظفين) مثل االستشاريين (. ويحدد صاحب العمل شروط منح هذه الخيارات في وقت المنح. وعلى الرغم من أن خيارات أسهم الحوافز يمكن أن توفر معاملة تنفيذية أكثر ملاءمة لضريبة الدخل، فإن خيارات الأسهم غير النظامية لها نطاق أوسع من فرص التخطيط العقاري.

الجوانب الضريبية من خيارات الأسهم القابلة للتحويل.

عواقب ضريبة الدخل.

ولا يعترف أحد المستأجرين عموما بأي دخل عند منح خيار الأسهم. عندما يمارس الخيار، فإن الخيار سيعترف بالدخل العادي بمبلغ يعادل الفرق بين سعر ممارسة الخيار (السعر الذي يدفعه الخبير لممارسة الخيار) والقيمة السوقية العادلة للسهم في تاريخ التمرين .

عندما يتم نقل أحد الخيارات بالهدية، سيعترف البديل الأصلي بالدخل العادي في الوقت الذي يمارس فيه المحال إليه الخيار. إن الشركة التي تمنح الخيار لها نفس التزامات الاستقطاع والإبلاغ كما سيكون لها عند ممارسة أي خيار آخر من الأسهم.

الآثار العقارية والضرائب على الهدايا.

تفرض ضرائب الهدايا والعقارات الفيدرالية بموجب نظام موحد، تخضع لهدايا الضرائب والعقارات بمعدلات تتراوح بين 37٪ و 55٪، رهنا ببعض الاستثناءات والخصومات. إذا كان نقل خيار لأحد أفراد الأسرة مؤهلا كهدية كاملة، إلى الحد الذي تتجاوز قيمته السوقية العادلة مبلغ الاستبعاد السنوي (3)، فإنه يخضع لضريبة الهدايا الاتحادية في ذلك الوقت، ويفترض أن تكون الضريبة أقل من وهو تاريخ مستقبلي عندما تكون قيمته موضع تقدير. ويمكن الاستفادة من الائتمان الموحد المتاح من المانحين مقابل ضرائب الهدايا والعقارات (حاليا 650،000 دولار والمقرر أن يزيد إلى 1 مليون دولار في عام 2006) باستخدامه في الوقت الذي يكون فيه الخيار أقل من حيث القيمة، وبالتالي إيواء التقدير في المستقبل من كل من ضرائب الهدايا والضرائب العقارية.

ميزة إضافية لنقل خيار لأحد أفراد العائلة كهدية هي أن ضرائب الهدايا هي & كوت؛ الضرائب الحصرية & كوت؛ (أي لا تدفع ضرائب الهدايا أو العقارات على المبالغ المدفوعة كضرائب هدايا)، في حين أن الضرائب العقارية هي & كوت؛ الضرائب شاملة & كوت؛ (أي أن الضرائب العقارية تدفع على المبالغ المدفوعة كضرائب على العقارات)، مما يؤدي إلى انخفاض معدلات الضرائب الفعلية للهدايا. فعلى سبيل المثال، يتعين على المانح، من أجل تقديم هبة قدرها 000 000 3 دولار، أن يدفع مبلغ 000 290 1 دولار من ضريبة الهدايا الاتحادية بتكلفة صافية قدرها 800 290 4 دولار. ومن أجل تمرير مبلغ 000 000 3 دولار للورثة في إطار إرادة، سيكلف مبلغ 458 868 5 دولارا.

تفرض ضرائب الهدايا الفيدرالية على الجهة المانحة وتطبق على نقل الملكية المكتملة بالهدية. ويعتبر نقل الملكية بالهدية كاملا عندما يكون المتبرع قد انقسم إلى السيطرة على العقار بحيث لا يترك له سلطة تغيير تصرفه سواء لصالحه أو لصالح مصلحة أخرى. ومثل. فالهدية غير مكتملة إذا احتفظ المانح، ضمن أمور أخرى، بسلطة تسمية المستفيدين الجدد أو تغيير مصالح المستفيدين فيما بينهم.

وحتى وقت قريب، كانت مسألة مفتوحة ما إذا كان يمكن أن تكون هناك هدية كاملة من خيار غير مؤهل (غير قابل للتصرف). بيد أن مصلحة الضرائب الأمريكية رأت في حكم الإيرادات لعام 1998 ما يلي: & كوت؛ نقل أحد أفراد الأسرة دون أي اعتبار لخيار الأسهم غير النظامية، هو هدية مكتملة بموجب المادة 2511 في وقت لاحق من (1) النقل أو ( (2) الوقت الذي لم يعد فيه حق المتبرع في ممارسة الخيار مرهونا بأداء الخدمات من قبل المحول. & كوت؛ وبعبارة أخرى، لأغراض ضريبة الهدايا، فإن الخيار المنقول ليس هدية مكتملة حتى يكون الخيار مكتملا بالكامل (غير قابل للتصرف). وقد أدى هذا الحكم إلى حد ما إلى تخفيف الاهتمام بتحويل الخيارات غير المجدولة لأنه عندما يكون الخيار مكتملا بالكامل، فمن المفترض أن تكون قيمته أعلى مما كانت عليه في الوقت الأصلي للمنحة. ومع ذلك، من منظور التخطيط العقاري، ونقل الخيار في ظل هذه الظروف لا يزال يزيل الخيار (والمخزون الأساسي إذا كان الخيار لممارسة الخيار) من ممتلكات الخيار. بالإضافة إلى ذلك، فإن دفع ضرائب الدخل من قبل الخيار الأصلي في الوقت الذي يمارسه المحال إليه الخيار يزيل أموال إضافية من حيازته، مما يجعل في جوهره هدية معفاة من الضرائب إلى المحال إليه من التزام ضريبة الدخل.

وثمة مسألة أخرى تتعلق بالخيار المحول هي كيفية تحديد قيمتها. في إجراء الإيرادات لعام 1998، وفرت مصلحة الضرائب منهجية لتقييم خيار نقل للهدية والعقارات وتخليق ضرائب نقل التوليد. ولا ينطبق إجراء الإيرادات إلا على تقييم خيارات الأسهم التعويضية غير المتداولة في البورصة على الأسهم التي يتم تداولها بشكل عام، وينص على أنه يجوز لدافعي الضرائب استخدام نموذج تسعير الخيارات المعترف به عموما، مثل نموذج بلاك سكولز، أو نسخة مقبولة من النموذج ذي الحدين لقيمة اختيار. (ينطبق أيضا عدد من الشروط والمتطلبات الأخرى). المنهجية التي تقدمها إجراءات الإيرادات هو مجرد ميناء آمن. كما أنها مرفأ آمن، فإنه يوفر نهجا متحفظا جدا لتقييم الخيار. قد يرغب دافع الضرائب في طلب المشورة المهنية في الحصول على تقييم من مقيم مستقل يمكن أن يؤدي إلى انخفاض التقييم.

دراوباكس من خيارات الأسهم القابلة للتحويل.

قضايا ضريبية.

وبما أن مبلغ الدخل الذي سيعترف به أحد الموظفين التنفيذيين عند ممارسة أحد أفراد الأسرة لخيار محول يعتمد على أسعار الأسهم المستقبلية، ولا يمكن التنبؤ بتوقيت الالتزام الضريبي على وجه اليقين، يتعين على الشركات والمديرين التنفيذيين أن يدرسوا بعناية کیف ستکون السلطة التنفیذیة قادرة علی الوفاء بالتزام ضریبي محتمل کبیر علی الدخل عند الاعتراف بھ.

قضايا الأوراق المالية.

وتنص المادة 16 (أ) من قانون الصرف على أن يقوم المطلعون (المسؤولون والمديرون وأكبر من 10 في المائة من المساهمين) بتقديم تقارير عامة فيما يتعلق بالمعاملات في الأوراق المالية (بما في ذلك الخيارات) لشركاتهم. وفقا للمادة 16 (ب) بموجب قانون الصرف، يمكن للمصدرين استرداد الأرباح التي يحققها هؤلاء المطلعين من المشتريات والمبيعات أو المبيعات والمشتريات من الأوراق المالية المصدرة للشركة خلال ستة أشهر.

بالتزامن مع التعديالت على قواعد النموذج S-8، أصدر المجلس األعلى للتعليم تعديالت على قواعد اإلفصاح بالوكالة بخصوص اإلبالغ عن الخيارات التي تم تحويلها. يجب أن يتضمن جدول التعويضات الموجزة الخيارات الممنوحة لأحد الخيارات التي تم نقلها لاحقا. Similarly, such options must be included in the option/stock appreciation rights grants table (a required table in a proxy statement which provides information with respect to grants of stock options and stock appreciation rights). The SEC suggests, but does not require, that transferability of an option be disclosed.

Corporate Governance Issues.

There is a concern from a corporate governance standpoint that the transfer of options to a family member diminishes the intended incentive value of the option grant. In order to address this concern, some corporations have imposed restrictions as to whom options may be transferred (such as only to immediate family members). Transferability also may, for example, be conditioned upon obtaining the approval of a corporation's compensation committee or upon satisfying specified share ownership guidelines.

The amendment of a plan to allow the transferability of options to family members does not require shareholder approval under Rule 16b-3. However, state corporate law or the terms of a plan may, under some circumstances, require shareholder approval of such an amendment.

استنتاج.

The changes to Rule 16b-3, Form S-8 and recent IRS rulings have opened up new opportunities in estate planning for highly compensated executives. Executives now have the opportunity to transfer nonstatutory stock options to their children or other family members via gift. By transferring an option before the value of the underlying stock appreciates, the benefits are a lower estate tax and a lower, if any, gift tax. However, prior to transferring an option, a number of tax and other issues must be considered.

The concept of transferring stock options applies only to "nonstatutory" stock options, as the tax laws prohibit the transferability of incentive stock options (other than pursuant to will or the laws of descent and distribution). It also should be noted that an option may be transferred only where the terms of the option plan or the optionee's option agreement permit such The annual exclusion is $10,000/year, per donee, indexed annually for inflation. Married donors may elect to split gifts for gift tax purposes resulting in a $20,000/year annual exclusion per donee.

Take Stock of Estate Planning Strategies for Options.

Stock options are no longer a perquisite reserved solely for corporate management and key employees. From closely held technology companies to Fortune 500 corporations, more employees are being afforded the opportunity to participate in potential appreciation of their businesses through the use of employer-provided stock options.

From the employer's perspective, stock options may be a relatively inexpensive way to reward employees for their hard work and loyalty to the employer. From the employee's perspective, stock options have become, in many instances, the most important part of their compensation package.

Despite the significant and growing attention employees devote to stock options, they spend very little time considering what might happen to their stock options in the event of their death. Estate planners must take into account their clients' stock options when formulating and implementing estate plans. Stock options present special income tax problems that must be dealt with in an estate plan. Options are not often transferable (except on the optionee's death) and when they are transferable, care must be taken to address the peculiar attributes of these options.

خلفية.

A stock option gives the option grantee (for our purposes, the employee) a legally enforceable right against the option grantor (the employer) to purchase stock at some time in the future at a specified price (the "strike price"). If the grantee, however, does not want to exercise the option and purchase or sell the property, the grantor has no legally enforceable right against the grantee to require the grantee to do so. Options come in two basic flavors:

A call option gives the option grantee a legally enforceable right against the grantor to purchase property. If the property subject to the call option has a value greater than the option price plus whatever consideration the grantee paid for the option (if any), the grantee typically will want to exercise the call option and purchase the property. Not surprisingly, if the value of the property subject to the call option, however, is below the option price, the grantee generally will not exercise the option.

A put option, on the other hand, gives the grantee a legally enforceable right against the grantor to sell the property. The desire to exercise a put option based on the fair market value of the underlying property is the opposite of call options. If the property subject to the put option has a value less than the option price, the grantee will generally exercise the put option and sell the property. If the value of the property has a value greater than the option price, the grantee generally will not exercise the option.

Two types of employee stock options receive special treatment under the Code:

Incentive stock options (ISOs).

Nonstatutory options granted under employee stock purchase plans (NQSOs, also referred to as nonqualified stock options).

Both ISOs and NQSOs have significant tax advantages, but there are many differences between them.

Under an ISO, the employer grants the employee an option to purchase stock at some time in the future at a specified price. As the value of the stock increases relative to the option price, the employee has the potential to recognize the appreciation in the option stock's value over the option price with preferential tax consequences.

Income taxation. The income tax consequences of ISOs are deceptively simple and could lull the employee into a false sense of security. In general, the employee does not recognize taxable compensation income at the time the option is granted, becomes vested, or even exercised. 1 On exercise of the option, the employee, however, has to take into consideration the spread between the option price and the stock's fair market value as an "item of adjustment" for purposes of the alternative minimum tax (AMT). An employee who is subject to AMT in the year the ISO is exercised, however, may be entitled to a tax credit against the employee's regular income tax in some later year when not subject to AMT.

Thus, unless the employee incurs AMT, the employee has a taxable event only on the later sale or disposition of the option stock, using the original option strike price as the employee's basis for determining gain. In addition, subject to the holding requirements discussed below, the employee recognizes long-term capital gain on such sale or disposition.

For the ultimate sale of the stock to be treated as a sale of a long-term capital asset, (1) the employee must hold the stock for at least one year after the date the stock was transferred to the employee and (2) the disposition cannot be before two years after the date the option was granted. 2 If the employee engages in a "disqualifying disposition" of the stock (i. e., a disposition that violates either the one - or two-year rules), the employee recognizes ordinary income (i. e., compensation) in the year of disposition to the extent of the lesser of:

The fair market value of the stock on the date of exercise minus the strike price.

The amount realized on the disposition minus the strike price.

The grant of an ISO by the employer typically does not create any tax consequences for the employer because the employer does not receive a tax deduction when it grants the option or when the option is exercised by the employee. 3 If the employee, however, violates the one - or two-year rules in a disqualifying disposition, the employer may deduct the amount of ordinary income recognized by the employee attributable to the disqualifying disposition. 4.

مثال. Corporation C adopts an ISO plan on 1/1/00 granting each employee the option to purchase 100 shares of C stock for $100 per share (the stock's fair market value on 1/1/00) prior to 12/31/05. Ellen, an employee of C, exercises her option to acquire 100 shares of C stock on 7/1/00 when each share of C stock has a value of $110. On 7/1/05, Ellen sells all of the stock acquired through the exercise of the ISO to Paul for $150 per share.

Ellen does not recognize any income (assuming AMT will not be triggered) on the grant or exercise of the option. When Ellen sells the 100 shares to Paul on 7/1/05, she realizes and recognizes $50 of long-term capital gain per share. C is unable to take a corresponding deduction.

ISO requirements.

Very strict rules must be complied with to qualify for the beneficial ISO tax treatment. For an option to qualify as an ISO, the recipient must be an employee of the granting corporation (or a related corporation) at all times beginning on the date of the option grant until three months from the date of exercise (the three-month period is extended to 12 months if the employee stopped working because of a disability). 5 Consequently, the employee must exercise any outstanding ISOs within three months after leaving the employment of the granting employer.

If an option recipient holds a stock option at his or her death, it can qualify as an ISO only if the recipient was employed by the granting corporation on the date of the recipient's death or within the three months immediately preceding the date of death. If the employee was employed on the date of his or her death, there is no statutory requirement that the estate or heirs exercise the ISO within three months of the date of the employee's death. nnISOs must also meet the statutory requirements under Sections 422(b) and (d). Some of these requisites are:

The option must not be transferable by the employee other than by will or the laws of descent and distribution and must be exercisable during the employee's lifetime only by the employee. The ISO agreement should give the ISO employee the ability to specifically designate the employee's beneficiary. The absence of any such provision or any specific designation would prevent the option from being an ISO. In addition, in the event the employee becomes disabled, the legal representatives of the employee should be able to exercise the option on the employee's behalf. 6 The employee's estate is also permitted to exercise the ISO.

As discussed above, an employee generally incurs favorable tax results when selling stock acquired through the exercise of an ISO unless the employee violates the one - or two-year rule. This is an especially important consideration for an estate planner to take into account to prevent the inadvertent--and usually avoidable--triggering of ordinary compensation income by implementing a plan that will not cause a disqualifying disposition. In general, a "disposition" of ISO stock is defined as any sale, exchange, gift or transfer of legal title, subject to the following exceptions under Section 424(c):

A transfer from a decedent, who held ISO stock, to an estate or a transfer by bequest or inheritance.

An exchange of the ISO stock in a nonrecognition transaction, such as a tax-free reorganization or stock-for-stock exchange.

A pledge or hypothecation of the ISO stock (but if the stock is actually transferred to another pursuant to such pledge or hypothecation, the transfer is considered a disposition; therefore, ISO stock should not be used as security).

Any transfer of ISO stock between spouses or incident to a divorce (and the spouse who receives the stock steps into the shoes of the original employee).

The exercise of an option by an individual if such option is taken in the name of the individual and another person jointly with the right of survivorship, or is subsequently transferred into such joint ownership. A change in joint owners, however, is considered a disposition. The transfer of ownership resulting from the death of one of the joint owners of the stock is not considered the transfer of ownership of the ISO stock. If the joint ownership is terminated other than on the death of one of the joint tenants, the termination of joint ownership is a disposition, except to the extent that the termination results in the employee reacquiring full ownership of the shares.

A transfer of ISO stock by an insolvent individual to a trustee in bankruptcy, a receiver, or any other similar fiduciary in any proceeding under the Bankruptcy Code or any other similar insolvency proceeding.

Despite the laundry list of exceptions to the definition of "disposition," the estate planner must note that there are no exceptions for gifts of ISO stock. Thus, a gift of ISO stock triggers capital gain (or potentially ordinary income if a disqualifying disposition occurs under Section 422(a)(1)). This may make ISO stock unattractive for gifts from one generation to the next.

Stock options that do not meet the requirements for ISOs are nonqualified stock options and are governed by Section 83. Because NQSOs do not have to meet the requirements for ISOs, employers and employees are afforded much greater flexibility in implementing an NQSO plan.

Income taxation . The tax consequences of NQSO grants are not as straightforward as with ISOs. They too include tax traps. The first question to answer in determining the tax treatment of an NQSO is whether the NQSO has a "readily ascertainable market value" (RAMV). An option generally would have an RAMV only if either:

The option itself is traded on an exchange. The option is immediately (a) exercisable, (b) transferable, (c) not subject to any restrictions that have a significant effect on the option's value (i. e., forfeitability) and (d) the fair market value of the "option privilege" can be readily determined.

If the NQSO has an RAMV, the employee has ordinary income at the time of grant equal to the difference between the option's fair market value and any consideration the employee paid for the option. NQSOs typically do not have an RAMV. Therefore, they rarely cause the employee to incur an ordinary income tax liability at the time of grant.

Typically, the employee recognizes, as ordinary income, the difference between the strike price and the fair market value of the stock when the option is exercised. This result may be disadvantageous to an employee who desires immediate taxation of the option to ensure that any future appreciation will be taxed as a capital gain. The employer is entitled to a deduction equal to the spread in the year the employee recognizes the income.

If stock acquired through exercise of an option is subject to a substantial risk of forfeiture (i. e. subject to a vesting schedule), income taxation is deferred until the risk of forfeiture is removed or lapses. If the stock is not freely transferable because of securities law restrictions, taxation may be deferred until the restrictions lapse. Typically, employers impose restrictions to encourage employees to remain with the employer by offering significant benefits if the restrictions are satisfied.

Employees who hold restricted property (such as restricted stock received through the exercise of an option) have the ability to close the compensation element in a restricted property transaction at the time the property is transferred (e. g., when stock is acquired on the exercise of an option), thus giving employees the opportunity to limit their ordinary income from the transaction by making a Section 83(b) election.

The Section 83(b) election is not available when the option is granted because an option is not a transfer of property. The Section 83(b) election may be made on the exercise of an option to acquire stock that is subject to substantial risks of forfeiture.

If the Section 83(b) election is made, the employee is required to recognize as ordinary income any difference on the date the property is transferred between the fair market value and the amount paid for the property. A "painless" election can be made to close the compensation element in a restricted property transaction, even if there is no difference between the fair market value and the amount paid for the property. 9 Thus, any appreciation in the property (i. e., the restricted stock) after the date of exercise is converted into potential capital gain income. If on the date of exercise the fair market value of the stock is the amount paid for it pursuant to the exercise of the option, and the employee makes a Section 83(b) election, the employee will not recognize any ordinary (or capital gain) income.

Any realized gain on the ultimate sale of the stock will then receive capital gain treatment. If the stock is subject to any type of restriction, the estate planner should inform the client of the availability of the Section 83(b) election if one can still be timely made.

مثال. Corporation C adopts an NQSO plan on 1/1/00 granting each employee the option to purchase 100 shares of C stock for $1 per share (the fair market value of C's stock) prior to 12/31/05. On the date of grant, the option does not have an RAMV. Edward, an employee of C, exercises his option to acquire 100 shares of C stock on 7/1/01, when each share of C stock has a value of $110. The NQSO plan provides that in the event an employee ceases to be employed within three years after exercising the option, C will repurchase the stock for $1 per share.

Edward does not recognize ordinary income on the grant of the option because the option does not have an RAMV or on exercise of the option because the stock is subject to a substantial risk of forfeiture. If, however, on the exercise of the option, Edward makes a timely Section 83(b) election, he will recognize $109 per share of ordinary income. If Edward sells the stock for more than $110 per share (after having held it for longer than one year), he will recognize capital gain.

The taxpayer's name, address, and identification number.

A description of the property that is the subject of the election.

The date of the transfer and the calendar year involved.

The nature of the restrictions attached to the property.

The fair market value of the property.

The amount paid (if any) for the property.

A statement that copies of the election have been filed with the employer and, if necessary, with the transferee of the property.

Gift-giving strategies. A significant advantage of NQSOs over ISOs in estate planning is that NQSOs can be more flexible. Although NQSOs are likely to be subject to nontransferability restrictions before exercise, such restrictions are not required. Thus, unlike ISOs, NQSOs may be the subject of a gift-giving program. In addition, the stock acquired through the exercise of the option does not have to be held for a specified period of time (unlike the special one - and two-year rules for ISOs) to preserve capital gain treatment on the spread at disposition. (Of course, the general more-than-one-year holding period requirement must be met for long-term capital gain treatment.) Thus, the stock acquired through the exercise of an NQSO can also become the subject of a gift-giving program.

Unlike ISOs, NQSOs do not have any statutory restrictions, but the NQSO plan must permit or be amended to permit the options to be transferred to family members. The employee may then be able to transfer an NQSO to the employee's children (or in trust for them) when the gift tax value of the NQSO is substantially lower (see "Valuation of options," below) and, for a low gift tax transfer cost, remove substantial potential appreciation in the underlying stock from the employee's estate.

Caveat. An employee who makes a gift of an NQSO does not shift the compensation income from the exercise of the NQSO to the transferee, even though it would be the transferee who ultimately exercises and gets the benefit of the NQSO. This liability, however, would reduce the employee's estate. In any event, the employee must recognize that he or she will bear this tax burden and, therefore, must plan for this "phantom income" on the exercise by the donee. Gifts of options to charities may result in favorable tax benefit/detriment timing in that the donor can get a charitable deduction in the year of gift, but may have the income recognition event in a later year when the options are exercised. The income tax liability will also help to reduce the donor's estate.

القس رول. 98-21. Until the issuance of Rev. Rul. 98-21, 10 many issues regarding the tax treatment of stock options were uncertain. One such issue was the effective date of an NQSO gift. According to Rev. Rul. 98-21, the gift of a compensatory NQSO that is conditioned on the additional services of the employee is a completed gift under Section 2511 on the later of:

The time when the donee's right to exercise the option is no longer conditioned on the performance of services by the transferor.

According to this Ruling, the rights the employee possesses in the NQSO do not acquire the character of enforceable property rights susceptible of transfer for federal gift tax purposes before the employee performs the required services. Therefore, a completed gift of an NQSO can be made only after the employee has completed the additional required services making the right to exercise the option binding and enforceable. The Ruling further provides that if an option becomes exercisable in stages, each portion of the option that becomes exercisable at a different time is treated as a separate option for applying the completed gift analysis.

The implication of Rev. Rul. 98-21 is that the gift of an unvested NQSO must be valued on the date the vesting occurs. Previously, it was believed that nonvested options could be given with a minimal value and thus enable the donor to shift all future growth to the donee without incurring substantial gift tax. The IRS essentially closed this planning technique because the gift tax cost of transferring unvested options to family members would presumably increase as the value of the stock increases during the delay until the gift is deemed to be complete.

Thus, a valuation expert may have more difficulty justifying a lower valuation since less of an argument could be made with regard to the future value of the company's stock, volatility of the marketplace, or the level of interest rates. Therefore, from an estate-planning perspective, it may be impractical to use unvested stock options in a gift-giving program.

Valuation of Options.

Rev. Proc. 98-34 indicates that no discount can be applied to the valuation produced by the option pricing model. Retaining an experienced valuation expert is essential to support any type of gift-giving program, especially when the property being valued is a stock option. The valuation expert must ensure that the option pricing model takes into account, as of the valuation date, the following six factors:

سعر الإضراب للخيار. The expected life of the option. The current trading price of the option. nn The expected volatility of the underlying stock. The expected dividends on the underlying stock. The risk-free interest rate over the remaining option term.

Effect of employee's death.

NQSOs. An NQSO generally provides that the option will pass to the estate or heirs of the employee after the employee's death (or any manner the employee and employer contractually agree on) and that the transferee may exercise the option under terms similar to those governing exercise of the option by the employee. The income taxation of the NQSO of a decedent ultimately depends on whether the option was taxed at grant, and whether the option is restricted property.

If the employee dies holding an option that was taxed at grant, the transferee would take the option with a basis equal to its fair market value on the date of the employee's death. Because the compensation income was taxed to the employee, no income in respect of a decedent (IRD) is inherent in the option. If the transferee exercises the option, the stock received on exercise apparently must be held for the requisite long-term holding period before it is eligible for long-term capital gain treatment.

If the employee dies holding an option that was not taxed at grant, the compensation element remains open. When the transferee engages in a transaction with respect to the option that would close the compensation element in the hands of the employee (i. e., exercise or disposition), compensation income is produced for the transferee. The transferee is deemed to step into the employee's shoes for purposes of taxing the compensation income inherent in the option. Because IRD is inherent in the option, the option's basis in the transferee's hands is not stepped up to its date-of-death value.

If the employee exercises an NQSO not taxed at grant and receives stock subject to transferability and substantial risk of forfeiture, absent a Section 83(b) election, the compensation element in the transaction remains open until those restrictions lapse. Depending on the terms of the NQSO plan, the stock may:

Pass to the estate or heirs free of restrictions.

Be forfeited as a result of the employee's death.

Pass into the hands of the estate or the heirs subject to the same restrictions.

If the estate or heirs remain subject to the same restrictions, the tax consequences are the same as the option not taxed at grant. If the restrictions lapse because of the employee's death, the lapse will generate compensation income to the transferee. If the stock is forfeited because of the employee's death, the rules governing the forfeiture of restricted property to the employee should govern this forfeiture. Any gain should be IRD to the estate or the heirs to whom the proceeds flow. If the forfeiture produces a loss, the ordinary loss generated should be available to the decedent's estate or heirs to whom any proceeds of the forfeiture flow.

التضامن الدولي. The right to exercise an ISO and receive the related favorable tax treatment does not need to be lost if proper steps are taken. The ISO plan may provide that it can be exercised by the estate of the employee or by anyone who has acquired the ISO due to a bequest or inheritance from the employee. As long as the option qualified as an ISO in the hands of the employee, the estate or heirs will receive the same tax treatment on exercise of the option. If the estate or heirs, however, make a disqualifying distribution of the ISO stock, they will recognize taxable income.

Additional estate planning considerations.

Unexercised options can be bequeathed to a named beneficiary, but the estate planner should review the option grant to see if it provides for automatic transfer at death to particular employee beneficiaries (or provides for the filing of a beneficiary designation with the employer). Pecuniary bequests should not be funded with NQSOs because immediate IRD may be triggered on the ordinary income component inherent in the NQSO. Bequests to charities, on the other hand, result in the ordinary income being recognized by the charity (a tax-exempt entity). 13 Thus, NQSOs are especially good candidates for charitable bequests.

The required holding period and the employment requirements are waived for stock acquired pursuant to an exercise of an ISO by the decedent's successors.14 The holding period waiver, however, does not affect the characterization of gain from a later sale of the stock as long-or short-term capital gain. The holding period for long-term capital gain purposes begins on the date the option is exercised.15 The employment requirement waiver does not apply if the decedent was not employed by the employer at the employee's death or within the previous three months.

The estate planner should ensure that the executor and trustee (as well as the agent under any power of attorney) has sufficient authority and funds to exercise the ISOs and NQSOs. The liquidity concerns involved with NQSOs are somewhat greater than with ISOs because an NQSO triggers tax when exercised, as contrasted with an ISO, which is not taxable until the stock is sold.

The fiduciaries should be granted specific authority to exercise stock options. The fiduciaries should also be given authority to borrow funds necessary to exercise the options and to pledge the stock as collateral. In addition, the estate planner should consider whether the fiduciaries should, to the maximum extent permitted by local law, be exempted from any duty to diversify investments, when the estate is comprised of either ISOs and NQSOs.

Fiduciaries may be restricted by Regulation U of the Securities and Exchange Act of 1934, as well as other rules, in borrowing funds to exercise the options, if the stock is closely held or not readily susceptible to valuation, if the borrowing is secured solely by the stock. Consequently, the estate planner needs to consider the limitations imposed under securities law.

Lastly, the fiduciary must ascertain and keep track of all option expiration dates. The expiration of an unexercised option could result in serious fiduciary liability.

استنتاج.

6 Rev. Rul. 62-182, 1962-2 CB 136.

9 See Alves, 734 F.2d 478 54 AFTR2d 84-5281 (CA-9, 1984).

Tax and estate issues with stock options.

Dean DiSpalatro / May 8, 2018.

One of your best clients just got promoted, and her compensation package includes stock options. To factor them into her plan, you need to understand how options work, how they’re taxed, and what will happen to them when she dies.

Package components.

There are almost as many stock option plans as companies that offer them. To understand the one your client has, familiarize yourself with key concepts.

A stock option is an agreement between your client and her employer that gives her the right to purchase company stock at some future date, at a price determined at the time of the agreement.

Say the company’s trading at $20 per share when the options are granted. The agreement may say that, four years from now, she has the right to buy 100,000 shares at $20.

If the shares are trading at $35 in four years, she can make $15 per share on 100,000 shares if she exercises her options (by buying the shares) and then immediately sells the stock.

There’s usually a waiting, or vesting, period between when the options are granted and when your client is eligible to exercise them. Michael Friedman, a partner at McMillan LLP in Toronto, points to five common vesting conditions.

If, for instance, the options vest at a rate of 25,000 per year over four years, the agreement may say:

after one year, she can buy 25,000 shares at $20; after two years, she can buy another 25,000 shares at $20; after three years, she can buy another 25,000 at $20; after four years, she can buy the final 25,000 at $20.

2. Employee performance evaluations.

Companies may have elaborate evaluation matrices, and link vesting to performance.

4. Performance of employee’s division within the company.

5. Company’s market share versus competitors.

For 3, 4 and 5, vesting occurs when company-mandated targets are achieved.

العواقب الضريبية.

When your client is granted options, there are no immediate tax implications, Friedman notes. Tax kicks in when she exercises the options, assuming she’s employed by a public company (for rules on private companies, see “Private company stock options,” below).

“Tax calculation,” below, illustrates how the process would work.

Friedman notes that three elements are needed to qualify for a deduction on stock option income:

the shares have to be prescribed shares, which essentially means plain-vanilla common shares; there has to be an arm’s-length relationship between your client and their employer firm; and the options cannot be in-the-money, so the amount your client pays to acquire the shares after the options vest must equal the stock’s FMV at the time the options are granted.

For instance, if the FMV of the company’s stock is $20 when your client is offered employment, the option price in the offer of employment has to be $20 for her to qualify for the tax deduction. The deduction is meant to incentivize employees to help businesses grow and to raise stock prices.

Not created equal.

الناس يميلون إلى التفكير خيارات الأسهم يمكن أن تجعلها غنية. But not all plans are created equal, and some aren’t even that attractive, notes Bernard Pinsky, a partner at Clark Wilson LLP in Vancouver.

“People think more about [option] price and how many they get, and they probably don’t think much about [the plan’s] specific terms, such as what happens on death. And, probably, no one thinks they’re going to die in the next little while [so as to] make it important to them.”

He says plan documents typically aren’t overly complicated, so in most cases it isn’t necessary to get help from a lawyer. But clients have to read the plans, because there may be terms they won’t like.

“If [your client] has the ability to negotiate terms with [her] employer, one of the things [she] should negotiate is the ability to have all unvested options vest on death, with no specific limitations just because [she] passed away.”

Adds Lisa Goodfellow, a partner at Miller Thomson LLP in Toronto: “In most cases, an executive has absolutely no control over what the stock option plan says. Most company plans are written in stone, but executives with bargaining power may have an employment agreement that provides a greater benefit than what the plan offers.

“When you’re dealing with those kinds of offers, [the client] absolutely should get advice from an employment lawyer.”

Death, options and taxes.

Multiple tax scenarios can arise on death, depending on whether your client’s exercised some, none or all her options, and how her company’s plan treats unvested options.

Some plans cancel unvested options on death, notes Bernard Pinsky, a partner at Clark Wilson LLP in Vancouver.

Better plans vest all unvested options immediately on death. About 75% of major Canadian companies fall into the latter group.

Scenario #1: Options cancelled on death.

Options that don’t vest on death are cancelled and their value is nil, explains Katy Pitch, an associate with Stikeman Elliott LLP’s Tax Group in Toronto. So, from a tax perspective, there’s no benefit—or loss—to report on the client’s terminal return.

Scenario #2: All options vested and exercised before death.

Say all your client’s options vested three years before death. She exercised all of them, but didn’t dispose of the stock. In this case there are no special rules, notes Lisa Goodfellow, a partner at Miller Thomson LLP in Toronto. The situation’s the same as for any client who owns stock.

Scenario #3: Options automatically vest on death, all unexercised.

Say all your client’s 100,000 options were unexercised prior to death. Her plan says the options automatically vest when she dies.

Her terminal return must include this deemed employment benefit, notes Friedman. Calculate the benefit by subtracting the option price from the FMV of the company’s stock immediately after death. So, if the stock’s trading at $23 immediately after death, and the option price is $20, the deemed benefit is $300,000:

$2.3 million (100,000 x $23) —

$2 million (100,000 x $20)

Prior to 2018, CRA allowed your client’s executor to apply the 110(1)(d) deduction to that $300,000, notes Pitch. That would have meant income tax owing on $150,000. But post-2018, rule changes made it less clear the deduction could be used this way; so estates would pay tax on the full $300,000. To take advantage of the 110(1)(d) deduction, your client had possess the shares, and that would mean exercising options prior to death. [Note: CRA has issued a technical interpretation (after time of writing) indicating the agency will on an administrative basis allow the use of the 110(1)(d) deduction in cases where an employee dies with options that vest on death.]

Pitch notes there are no spousal rollovers with stock options. “If you leave everything to your surviving spouse, the income inclusion [on the terminal return] would [still] occur.”

Tax Calculation.

Say a client exercises 25,000 options once they’ve vested. The fair market value (FMV) at the time of exercise is $27 per share; the option price is $20.

The FMV of 25,000 shares is $675,000 (25,000 × $27), and your client’s purchase price is $500,000 (25,000 × $20).

Your client’s taxable employment income for the year she exercised the options will include $175,000:

$675,000 – $500,000 = $175,000.

The client doesn’t have to sell the shares to trigger tax. Exercising an option by purchasing the shares creates a taxable benefit.

Instead of paying tax on $175,000, Section 110(1)(d) of the Income Tax Act says your client can claim a deduction so she only pays tax on half that amount.

The deduction has a capital-gain-like result, but the benefit is not a capital gain; it’s employment income. So, capital losses on other positions cannot offset tax triggered by exercising stock options.

Advice for executors.

If your client’s an executor, and the estate he’s responsible for is for the person in Scenario #3, it’s his job to exercise the vested options—and to claim a different tax break if the FMV of the shares has declined between the time he calculates and pays the taxable benefit for the terminal return, and the time the options are exercised.

The client in Scenario #3 has a $300,000 taxable benefit, based on an option price of $20 and a FMV of $23. But, say, six months pass before the executor is able to exercise the options and sell the shares, and the FMV at that point is $21 instead of $23.

CRA offers relief under section 164(6.1) of the Income Tax Act. Since the benefit that actually goes to the deceased’s estate (based on the $21 stock price) is less than the deemed benefit taxed on the terminal return (based on the $23 price), the executor can amend the return and get a partial refund. CRA says you can only do this within one year of death; after that, there’s no relief.

Getting technical.

When a client exercises options and has to report the benefit on her tax return, she has to subtract the amount she pays for the shares from the amount she would have paid if she bought the stock at FMV the day the options were exercised.

But CRA rules also say the client needs to subtract any amount she paid to acquire the options in the first place.

“Paying to acquire options is less common,” notes Michael Friedman, a partner at McMillan LLP in Toronto. An example would be where employees of a private corporation are eager to obtain equity ownership. “The employer says, ‘I’ll grant it to you, but in exchange for that right, which could prove very valuable, I want you to give me something.’ ”

Use ’em or lose ’em.

“Ensure the executor knows the plan exists,” says Friedman. “You don’t want him or her to discover it several years later.”

It’s not just a matter of losing the 164(6.1) credit, Pinsky explains: “TSX Venture Exchange rules say that if someone that has options passes away, those options have to be exercised in one year, or they expire.”

That can mean the estate would forfeit hundreds of thousands, even millions.

The TSX doesn’t have this rule, but many TSX-listed companies have their own rules limiting the post-death exercise period, notes Friedman. “Frequently, when an employee passes away, the employer is sensitive to the fact that the estate has to be administered, but they don’t want to have to deal with the estate for years and years.”

He urges clients to inform executors whom they should speak with at their companies for plan details and instructions on how to exercise options that vest on death. “That way, they’re not running around trying to find someone” to help them settle the estate.

خيارات الأسهم شركة خاصة.

Tax rules for stock options on Canadian-Controlled Private Corporations (CCPCs) are even more favourable than for public companies, notes Michael Friedman, a partner at McMillan LLP. With public company options, there’s a taxable benefit when your client exercises them. Not so for CCPCs: tax is deferred until your client sells the shares. The exception is death; in that case, the benefit must be recognized on the terminal return.

Another key difference: a client can’t qualify for the 110(1)(d) deduction on public company options if the options are in-the-money. With CCPCs, “you can get the 50% deduction on options that are in-the-money, as long as the shares have been held for two years.”

Dean DiSpalatro is senior editor of Advisor Group.

Giving Away Your Employee Stock Options.

Stock options could be the single most valuable asset that many individuals own. If you have unexercised stock options, you should consider the unique ways in which a gift of stock options may further your estate plan.

In 1996 the Securities and Exchange Commission changed its rules to allow the transfer of nonqualified stock options used in compensation programs. (Incentive stock options, however, are not affected by the change). Companies soon amended their plans to permit transfers, and many people began taking advantage of the chance to preserve substantial amounts of wealth in the family at relatively little transfer tax cost.

For example, assume that an option on 10,000 shares is exercisable at $100 per share, well above the stock’s current market price of $75. The executive transfers the option to a child (or to a trust for the child), and the taxable value of the gift will be relatively low, so that a minimal gift tax is due. After a number of years, assume that the market price of the shares has reached $200. When the option is exercised, the child will own shares worth $2 million, at very little transfer tax cost.

Careful planning is needed.

In a ruling just a few years ago, the IRS looked at a stock option plan in which an executive was required to perform additional services for the employer or risk forfeiture of the option. The individual made a gift of the option to one of his children before performing the necessary services. The ruling does not provide additional detail, but the plan might, for example, have made the options exercisable after three years with an expiration after ten years. IRS concluded that the requirement of additional services by the executive meant that the gift was not complete, and therefore not taxable, when the gift of the stock options was made. The gift will be completed only when the additional services have been provided and the right to exercise the option is absolute. That’s when the gift tax could come due.

In a rising stock market, delaying the moment at which the gift is complete will tend to increase the value of the option and increase the transfer tax cost of making the gift. (See “ How to Value a Gift of a Stock Option ” at the end of this article for the factors that will affect the taxable value of the gift.)

Who owes the income tax?

Income must be recognized when the stock option is exercised—the difference between the exercise price and the stock’s fair market value is ordinary income. Under IRC Section 83 the income tax falls on the individual who received the option as compensation. This is true even if the option has been transferred to a family member. What’s more, the payment of the income tax does not result in a taxable gift to the owner of the option—in effect, this is an additional tax-free transfer. Payment of the income tax by the executive will diminish his or her eventual estate tax obligation, while it increases the basis of the stock in the hands of the transferee.

How to value a gift of a stock option.

Whenever a gift of stock options is complete, a gift tax may be due, depending upon the value of the gift.

The IRS has provided some official guidance on valuation, looking to the authority of the Financial Accounting Standards Board. Six factors need to be taken into account in valuing the option:

the exercise price of the option; the expected life of the option; the current trading price of the underlying stock; the expected volatility of the underlying stock; the expected dividends on the underlying stock; and the risk-free interest rate for the remaining option term. The mathematics for putting these factors together may follow the Black-Scholes model for valuing stock options, and some implementation details are provided by the IRS.

No additional discount can be applied to the value determined with this pricing model. For example, no discount is allowed for lack of transferability of the option outside the employee’s immediate family, or to reflect the risk of termination of the option within a certain period following the termination of employment.

Example: According to CCH Incorporated, the value of an option to buy a share at $25, if the current price of the stock is $20, is $7.98, assuming 30% price volatility and an eight-year term. If the strike price were $35, the value of the option would fall to $5.71 under the Black-Scholes formula.

Scientist, Educator, Inventor, and Entrepreneur - Sebastian Thrun.

LuLaRoe CEO - Mark Stidham.

The Inspiration Behind the One Minute Manager - Ken Blanchard.

Led the Intellectual Property and Science division of Thomson Reuters - Chris Kibarian.

How to Change the Culture of an Organization - Prasad Kaipa.

Qualities of a Leader.

How often have you heard the comment, He or she is a born leader? There are certain characteristics found in some people that seem to naturally put them in a position where theyre looked up to as a leader.

سيكور كلينت بورتال.

Sign up For Our Newsletter.

Get Weekly Tax & Wealth Building Tips!

ADVISORS TO THE ULTRA-AFFLUENT.

Toll Free: 1-877-CPA-2006 • Telephone: 510-797-8661 • Fax: 510-797-1791.